Asset Based Lending Vs. Δανεισμός με βάση ταμειακές ροές

Οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων έχουν περισσότερες από μία επιλογές όταν πρόκειται να πάρουν επιχειρηματικό δάνειο. Μία από τις πιο παραδοσιακές διαδρομές είναι η λήψη δανείου με βάση την ταμειακή ροή της εταιρείας. Οι τράπεζες τείνουν να προτιμούν αυτούς τους τύπους δανείων επειδή βασίζονται στην πραγματική παραγωγή εσόδων από την εταιρεία. Μια άλλη επιλογή είναι να ακολουθήσετε ένα δάνειο που βασίζεται σε στοιχεία ενεργητικού. Αυτά τα δάνεια βασίζονται συνήθως σε άλλους παράγοντες εκτός από την ταμειακή ροή και δεν ευνοούνται από τις παραδοσιακές τράπεζες.

Συγκεντρώνω

Η κύρια διαφορά μεταξύ ενός δανείου που βασίζεται σε στοιχεία ενεργητικού και ενός που βασίζεται στην ταμειακή ροή βρίσκεται στο επίκεντρο του δανειστή. Η τράπεζα Chase σημειώνει ότι ένα παραδοσιακό τραπεζικό δάνειο βασίζεται πρωτίστως στην ταμειακή ροή μιας επιχείρησης, ενώ το δάνειο που βασίζεται σε στοιχεία ενεργητικού βασίζεται σε στοιχεία του ενεργητικού της εταιρείας και το δεύτερο στη δεύτερη. Η διαφορά είναι ότι οι δανειστές που παρέχουν δάνεια με βάση στοιχεία ενεργητικού επικεντρώνονται κυρίως στα περιουσιακά στοιχεία ως καθοριστικός παράγοντας και όχι στην ίδια την ταμειακή ροή. Η ταμειακή ροή εξακολουθεί να λαμβάνεται υπόψη σε δάνειο που βασίζεται σε στοιχεία ενεργητικού, αλλά είναι δευτερεύουσα.

Εγγύηση

Τα περιουσιακά στοιχεία που εξετάζονται από δανειστή που προσφέρει δάνεια με βάση το ενεργητικό θα διαφέρουν κάπως, αλλά οι δανειστές τείνουν να εξετάζουν τους ίδιους γενικούς τύπους εξασφαλίσεων. Τα περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνται ουσιώδη για ένα δάνειο που βασίζεται σε στοιχεία ενεργητικού είναι συνήθως τυχόν εισόδημα που αναμένεται από εισπρακτέους λογαριασμούς, ακίνητα που ανήκουν στην εταιρεία, εξοπλισμό εταιρειών και απογραφή. Ο δανειολήπτης που βασίζεται σε στοιχεία ενεργητικού συμφωνεί να καταστήσει την τράπεζα το πρώτο συμφέρον ασφάλειας σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία, σε περίπτωση που ο δανειολήπτης αθετήσει τις πληρωμές του δανείου. Τα δάνεια που βασίζονται σε ταμειακές ροές δεν απαιτούν αυτή την εξασφάλιση. Αντ 'αυτού, βασίζονται στο αναμενόμενο εισόδημα της εταιρείας και στην πιστοληπτική της ικανότητα.

Αρμοδιότητα

Τα δάνεια που βασίζονται σε στοιχεία ενεργητικού δεν είναι κατάλληλα για όλες τις επιχειρήσεις, καθώς το δάνειο με βάση τις ταμειακές ροές δεν είναι δυνατό για κάθε επιχείρηση. Σε ένα δάνειο με βάση τις ταμειακές ροές, η πιστοληπτική ικανότητα της εταιρείας διαδραματίζει καθοριστικό ρόλο στον προσδιορισμό του ποσού ή της δυνατότητας δανεισμού της επιχείρησης. Αυτά τα δάνεια είναι πιο κατάλληλα για επιχειρήσεις με υψηλές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας και για μεγάλο αριθμό τεκμηριωμένων ταμειακών ροών. Τα δάνεια που βασίζονται σε στοιχεία ενεργητικού είναι πιο κατάλληλα για δανειολήπτες οι οποίοι ενδέχεται να έχουν χαμηλότερη ταμειακή ροή ή κακή πιστοληπτική ικανότητα. Η αξία των περιουσιακών στοιχείων πρέπει να είναι αρκετά σημαντική ώστε η τράπεζα ή άλλος δανειστής να διακινδυνεύσει το δάνειο.

Εκτίμηση

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα υπάρχουν και με τους δύο τύπους δανείων. Τα δάνεια που βασίζονται σε στοιχεία ενεργητικού μπορεί να είναι καλύτερα για τις μικρές επιχειρήσεις που απλά δεν διαθέτουν τη διαθέσιμη ταμειακή ροή για να υπολογίσουν το χρηματικό ποσό που χρειάζονται. Ωστόσο, το πρόβλημα με ένα δάνειο που βασίζεται σε στοιχεία ενεργητικού είναι ότι τείνει να είναι πιο ακριβό από ένα δάνειο ταμειακών ροών. Τα δάνεια που βασίζονται σε στοιχεία ενεργητικού συνήθως κοστίζουν περισσότερο από την άποψη των τελών και των επιτοκίων, επειδή ο οφειλέτης έχει λιγότερη από τη βέλτιστη πίστωση ή δεν έχει την απαραίτητη ταμειακή ροή για να πάρει ένα παραδοσιακό δάνειο με χαμηλότερα τέλη και τέλη.