Υπολογισμός του αποδεκτού επιπέδου κεφαλαίου κίνησης

Τα μετρητά και οι ταμειακές ροές είναι κρίσιμες για την υγεία και τη βιωσιμότητα οποιασδήποτε επιχείρησης. Όταν οι επιχειρήσεις παράγουν επαρκείς ταμειακές ροές από τις επιχειρήσεις για να χρηματοδοτήσουν τις καθημερινές επιχειρηματικές τους δραστηριότητες, μειώνουν την ανάγκη τους να αποκτήσουν εξωτερική χρηματοδότηση ή να πουλήσουν παλαιότερα περιουσιακά στοιχεία για να αντλήσουν μετρητά. Πολλά από αυτά που οδηγούν τις λειτουργικές ταμειακές ροές είναι το κεφάλαιο κίνησης. Οι εταιρείες πρέπει να καθορίσουν τα αποδεκτά επίπεδα που ταιριάζουν με τις επιχειρηματικές τους ανάγκες για να διασφαλίσουν ότι διατηρούν επαρκές κεφάλαιο κίνησης.

Περιγραφή

Το κεφάλαιο κίνησης αναφέρεται στην υπέρβαση του κυκλοφορούντος ενεργητικού έναντι των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν τα περιουσιακά στοιχεία που μετατρέπονται σε μετρητά κάτω του ενός έτους, συνήθως πολύ νωρίτερα. Αυτά περιλαμβάνουν μετρητά, ισοδύναμα μετρητών, αποθέματα, εισπρακτέα και εισπρακτέους λογαριασμούς. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν τις υποχρεώσεις που απαιτούν ταμειακές εκροές μέσα σε ένα έτος ή λιγότερο. Αυτές περιλαμβάνουν πιστωτικές γραμμές και πληρωτέους λογαριασμούς.

Υπολογισμός και Γρήγορος Αναλογία

Το κεφάλαιο κίνησης υπολογίζεται αφαιρώντας τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις από κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Αυτό παρέχει ένα ποσό δολαρίου. Ωστόσο, οι λογιστές και οι διαχειριστές συχνά χρησιμοποιούν δείκτες κίνησης που σχετίζονται με τον υπολογισμό του κεφαλαίου κίνησης και συμβάλλουν στον καθορισμό του καλύτερου επιπέδου κεφαλαίου κίνησης που πρέπει να διατηρηθεί. Ένας λόγος, ο γρήγορος λόγος ή ο λόγος δοκιμής οξέος αποκλείει το απόθεμα από τον υπολογισμό του. Ορισμένες εταιρείες είναι πιο αποτελεσματικές από άλλες κατά την αποτροπή της απογραφής. Το παλαιό ή παρωχημένο απόθεμα παρέχει ελάχιστη αξία στις εταιρείες, επειδή δεν μπορούν να το πουλήσουν σε αναμενόμενες τιμές για να αντλήσουν μετρητά. Γενικά, το κεφάλαιο κίνησης χωρίς απογραφή που δημιουργεί μια γρήγορη αναλογία ενός παρέχει ένα αποδεκτό επίπεδο κεφαλαίου κίνησης.

Τρέχουσα αναλογία

Μια άλλη μέτρηση του κεφαλαίου κίνησης, η τρέχουσα αναλογία, διαιρεί το σύνολο βραχυπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων με το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Γενικά, η τιμή στόχος για τον τρέχοντα λόγο ισούται ή υπερβαίνει το 1, 5. Μία τρέχουσα αναλογία μικρότερη από μία σημαίνει ότι η εταιρεία δεν έχει επαρκή περιουσιακά στοιχεία για να μετατρέψει σε μετρητά και να πληρώσει τα λειτουργικά έξοδα και τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτό μπορεί να υποδηλώνει ότι η εταιρεία θα μπορούσε να πλησιάζει οικονομικές δυσχέρειες, αν δεν λάβει χρηματοδότηση. Μία τρέχουσα αναλογία 1, 5 σημαίνει ότι η εταιρεία έχει περισσότερα από αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να μετατρέψει σε μετρητά για να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες ανάγκες της.

Δεκτός

Τα αποδεκτά επίπεδα κεφαλαίου κίνησης ποικίλλουν ανάλογα με τον τύπο της επιχείρησης, τη βιομηχανία, το στάδιο ανάπτυξης και την επιχειρησιακή αποτελεσματικότητα. Για παράδειγμα, μια ταχέως αναπτυσσόμενη εταιρεία στην ίδια βιομηχανία με έσοδα παρόμοια με μια άλλη εταιρεία μπορεί να έχει σημαντικά υψηλότερες ανάγκες κεφαλαίου κίνησης. Μια εταιρεία που αναπτύσσεται ταχέως μπορεί να έχει ανάγκες κεφαλαίου κίνησης που παρουσιάζουν σημαντικές διακυμάνσεις και συνεπώς πρέπει να προσθέσει ένα αποθεματικό στο αποδεκτό επίπεδο. Η ποιότητα των βραχυπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων στον ισολογισμό επηρεάζει το κεφάλαιο κίνησης. Για παράδειγμα, μια εταιρεία που απαιτεί καταθέσεις πελατών και έχει ισχυρές διαδικασίες εισπράξεως απαιτήσεων θα χρειαστεί μικρότερο κεφάλαιο κίνησης από εκείνο των οποίων οι πελάτες πληρώνουν τακτικά σε 30 ή 60 ημέρες.