Τι πληροφορίες χρειάζεστε για την πλήρη αξιολόγηση της ρευστότητας;
Τόσο ο σημερινός δείκτης όσο και ο γρήγορος δείκτης παρέχουν απτά μέτρα ρευστότητας, τα οποία αντικατοπτρίζουν την ικανότητα μιας εταιρείας να χρησιμοποιεί τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία όπως μετρητά, αποθέματα και απαιτήσεις για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Ωστόσο, για να εκτιμηθεί με μεγαλύτερη ακρίβεια η ικανότητα μιας εταιρείας να πληρώσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της καθώς καθίστανται απαιτητές, θα πρέπει να γίνει πλήρης ανάλυση ρευστότητας χρησιμοποιώντας έναν προϋπολογισμό μετρητών.
Ρευστότητα
Η οικονομική ευρωστία μιας επιχείρησης ή η πιθανότητα μιας εταιρείας να παραμείνει μια βιώσιμη επιχείρηση αντικατοπτρίζεται στη ρευστότητα της εταιρείας. Η ρευστότητα μετράται ως προς τη σχέση των ρευστών ή κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας με τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Η επάρκεια των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης για την κάλυψη των τρεχουσών υποχρεώσεών της είναι σημαντική για τους πιστωτές που ζητούν τη διασφάλιση της πιθανότητας ταχείας πληρωμής των παραδιδόμενων αγαθών και υπηρεσιών. Με τη σειρά τους, οι επενδυτές ζητούν επιβεβαίωση ότι μια εταιρεία διαθέτει επαρκή διαθέσιμα για να συνεχίσει τις δραστηριότητές της παρά τις πιθανές οικονομικές δυσχέρειες.
Κυκλοφορούν ενεργητικό και βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν μετρητά, εισπρακτέους λογαριασμούς, εισπρακτέα ή άλλα περιουσιακά στοιχεία, όπως εμπορεύσιμοι τίτλοι, οι οποίοι διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά και μετατρέπονται άμεσα σε μετρητά. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις είναι αυτές που διακανονίζονται είτε με κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είτε με τη δημιουργία νέας υποχρέωσης εντός της τρέχουσας περιόδου. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν πληρωτέους λογαριασμούς και δεδουλευμένα έξοδα, όπως τα έξοδα κοινής ωφέλειας και ασφάλισης.
Προϋπολογισμός μετρητών
Ο προϋπολογισμός μετρητών προβλέπει τις ταμειακές εισροές και εκροές μιας επιχείρησης για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο, όπως μια ημέρα, ένα μήνα ή ένα οικονομικό έτος. Στις περισσότερες περιπτώσεις, μια επιχείρηση δημιουργεί μηνιαίο προϋπολογισμό μετρητών για την τρέχουσα χρήση και χρησιμοποιεί τους προϋπολογισμούς για σκοπούς ετήσιου προγραμματισμού. Με τη σειρά του, δημιουργείται ένας ημερήσιος προϋπολογισμός μετρητών στην αρχή κάθε μήνα για να δημιουργηθεί μια εικόνα καθημερινών ταμειακών ροών για την υποστήριξη καθημερινών επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Οι προηγούμενες οικονομικές καταστάσεις και οι παραδοχές διαχείρισης παρέχουν πληροφορίες για την πρόβλεψη των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που αντικατοπτρίζονται τόσο στους τρέχοντες μηνιαίους όσο και στους ημερήσιους προϋπολογισμούς μετρητών.
Μηνιαίο προϋπολογισμό μετρητών
Ο Eugene Brigham περιγράφει τη δημιουργία ενός προϋπολογισμού μετρητών στις "Βασικές αρχές της Χρηματοοικονομικής Διοίκησης" με σκοπό την εκτίμηση των εσόδων και εξόδων μιας οικονομικής περιόδου και στη συνέχεια τον προσδιορισμό του εάν αυτά τα στοιχεία οδηγούν σε καθαρά κέρδη ή ζημιές. Για παράδειγμα, ένας μηνιαίος προϋπολογισμός μετρητών απαιτεί οι πωλήσεις του μήνα να προβλέπουν και να κατανέμονται στις ημέρες κατά τις οποίες θα εισπραχθούν τα έσοδα από τις πωλήσεις ή τα έσοδα από μετρητά. Οι αγορές και τα έξοδα υπολογίζονται και κατανέμονται στις ημέρες κατά τις οποίες θα γίνονται πληρωμές μετρητών για τα σχετικά υλικά, εργασία, μισθώσεις, φόρους, κεφαλαιουχικές δαπάνες και άλλα έξοδα. Οι πληρωμές σε μετρητά στη συνέχεια αφαιρούνται από τις εισπράξεις μετρητών για να ληφθεί το προβλεπόμενο καθαρό ταμειακό κέρδος ή ζημία του μήνα. Αυτό το κέρδος ή ζημία προστίθεται ή αφαιρείται από το ταμειακό υπόλοιπο του προηγούμενου μήνα για την πρόβλεψη των διαθέσιμων μετρητών στο τέλος του μήνα.